Fråga bara chuck

Letar du efter silverfoder i den avspårade amerikanska ekonomin? De är ute för de modiga och elastiska. Fråga bara Chuck Schwab, som investerare har gjort i mer än 35 år. Aktiemäklare-pionjären hävdar att mitt i asken i finanskrisen 2008 finns en av de största företagarmiljöerna på flera år för dem som är fast beslutna att plöja framåt.

"Visst, vi befinner oss i massiva doldrum just nu, men det är vanligtvis i de tidsperioder då de största möjligheterna uppstår, " berättar Schwab SUCCESS . ”Det är verkligen den tid då entreprenörer hittar och identifierar möjligheter. Visst, det är svårt att hitta pengar. Det är okej. De måste skrapa med först. ”

Schwab jämför dagens affärsmiljö med den som fanns när han lånade 100 000 dollar från en familjemedlem för att starta San Francisco-baserade Charles Schwab & Co. Inc., som idag har 12 500 anställda i 302 filialer i 45 stater, en filial i Puerto Rico och en annan i London.

"Jag ser tillbaka på 1974 och säger: 'Man, hur dyster var det?'" Påminner Schwab. ”Det var väldigt dyster. Pengar var inte tillgängliga för småföretag, men det fanns en hel del möjligheter och massor av förändringar pågår. En stor mängd förändringar kommer från dessa kriser. Jag tror att företagare verkligen överlever fantastiskt bra under perioder med stor förändring. Det är skrämmande, men jag är väldigt optimistisk. Fem år från och med nu, när vi tittar tillbaka, kommer vi att se mycket innovation, nya risktagande och nya möjligheter som utvecklats just nu 2010-11-12. Det kommer att skrivas upp i SUCCESS- tidningen om tio år. ”

Som 73-åring har ordföranden för maverick-med-orsak sett allt - bommar och byster, pengarna rusar hungrigt till aktier och pengar flyr i rädsla. Sedan hans företag bröt sina rangordningar med den traditionella mäklareindustrin 1974 genom att banbrytandet av rabatthandeln har hans oerhört populära budskap varit detsamma: Aktiemarknaden bör vara tillgänglig för alla. Och under den tiden har han "aldrig en gång" ångrat att det var hans namn på brevhuvudet. "Jag har en total passion för syftet med detta företag, hur vi verkligen försöker hjälpa den genomsnittliga amerikanen att göra bättre på att investera och bygga ett boägg för deras framtid, " säger han.

Dags att göra dina rörelser

Schwab säger att flygningen av pengar till obligationer och motviljan mot att köpa aktier är "den perfekta mätningen av enskilda investerars psykologi."

"När du kommer in i dessa perioder med djupt, nästan depressionliknande tänkande och litet hopp, är det definitionen av nästa stora möjlighet, " säger han. "Det naturliga är att känna sig riktigt nere och ute, men det är just den tid då du måste titta ovanför de små och känslomässiga molnen och börja göra dina drag."

Schwabs positiva inställning fick honom genom tidiga utmaningar, inklusive odiagnostiserad dyslexi som gjorde hans studier svåra. Även när vi talar, är han inte avskräckt av den jakande siren under hans kontor i San Francisco som uppmanar till en paus i vår intervju eller de rygg-mot-rygg-mot-rygg-möten som han har lidit den här dagen eller ett specifikt problem som gjorde det nödvändigt för att påminna en ledargrupp om vad mäklaren som bär sitt namn representerar.

Fråga bara Chuck

”Jag hade en konversation om att förmedla vårt budskap för ungefär en timme sedan, ” säger Schwab mellan mötena. ”Det är OK att erkänna misstag och göra saker rätt för klienten. Vi bör alltid komma ut på kundens sida. ”

Även om de har haft sin andel av upp- och nedgångar, har Charles Schwab och Chuck som befallit det konsekvent levt upp till en credo baserad på innovation och höga etiska standarder.

Longtime Wall Street Journal Market Watch-kolumnisten och författaren Paul B. Farrell krediterar Charles Schwabs innovation inom fonder på nätet: Tjäna pengar
Online, publicerad 1997 av Wiley & Sons. ”När historien om Wall Street är skriven, ” skriver han, ”kommer fyra trender att identifieras som betydande för att flytta centrum för finansmarknaden bort från traditionella Wall Street i New York City och ut till de enskilda investerarna på Main Street. Och alla fyra av dessa trender kommer att kopplas till Charles Schwab. ”

En attraktion för siffror

Innan han kallades Chuck var Schwab känd som Buddy, tills han bytte skolor vid 12-tiden och bestämde sig för att han hade vuxit upp smeknamnet. Han växte upp i ett hushåll i Sacramento där pengar, eller det begränsade utbudet av det, var en rutinmässig del av familjediskursen med sin advokatfader.

Schwab kämpade med dyslexi som ungdom. Läsning var svårt, men siffror var meningsfulla. Han hade i alla fall en hög förtroendegrad trots turbulenta akademiska erfarenheter. Nunnorna som undervisade på den parochiala skolan som han gick trodde att han var en långsam elev. Schwab har krediterat klassiska serietidningar med att hjälpa honom att genomföra läsuppgifter.

"För att vara ärlig visste jag inte att jag hade problem med inlärningsskillnader förrän jag var 40 år, då jag fick min son diagnosen, " säger Schwab, som är stolt över att vara en av de första företagsledarna som pratade öppet om sina inlärningssvårigheter. . ”Ingen visste om det, pratade om och det fanns ingen vetenskap om det när jag var ungdom. Så jag var tvungen att tuffa det och arbeta hårdare. Jag läste ungefär hälften så snabbt som alla i klassen. Mitt språk och tänkande var bra. Jag kompenserade bara för det genom att göra andra saker. ”

De andra sakerna inkluderade företagande som sysselsättning och försäljning av valnötter och försäljning av kycklingar och ägg. Liksom andra tiders barn samlade han Coca-Cola-flaskor och samlade de nickelavlagringar som de fick. Istället för att samla basebollkort började han studera aktiemarknadstabeller i det lokala tidningen.

"Jag tror att alla dessa erfarenheter hjälpte mig att i en mycket ung ålder förstå förhållandena mellan produktion och försäljning - hur man till exempel kan producera en säck med valnötter och sälja dem, " säger han. ”Det är själva kärnan i ett fritt marknadssystem. Många tycks ha svårt att se dessa relationer antar jag. Du skapar jobb i denna miljö genom att producera vissa saker som kunden kommer att köpa, och i slutet av dagen i ett fritt marknadssystem kommer det förhoppningsvis att bli lite vinst för dina ansträngningar. Då blir det vad du gör med dina vinster. I allmänhet återinvesterar småföretagsmän pengarna tillbaka i utvidgningen av sin verksamhet och genererar mer vinst. ”

Siffrorna lönar sig

Schwabs styrka i matematik och vetenskap hjälpte honom att komma in i Stanford University 1955. Han misslyckades både nybörjare engelska och franska men fortsatte. Hans lämplighet för ekonomi och andra företagskurser ledde honom till en BA i ekonomi, som han tjänade 1959. Ett experiment med advokatskolan varade i tio dagar. Han gick in i Stanford Graduate School of Business, där han fick sin MBA 1961.

1963 lanserade han och två partners Investment Indicator, ett nyhetsbrev om investeringsrådgivning. Det visade sig vara populärt och han fick värdefull branscherfarenhet.
Han bildade sitt ursprungliga mäklarfirma, First Commander Corp., 1971. Tre år senare, med lånet från sin farbror, föddes landets första rabattmäklare i en nyreglerad marknadsmiljö.

Schwab medger att han inte helt insåg vad han tog på när han bestämde sig för att få det befintliga mäklarlandskapet.

"Naturligtvis visste jag att vad jag gjorde inte skulle bli populärt hos den allmänna mäklarsamhället, " säger han. ”Vi satsade 200 år med fasta priser. Den här mavericken var ute och prissatte dem. Jag blev förlöjligad då folk sa att jag skadade branschen. Det var en större trend på gång, såvitt avser fri handel. Detaljhandeln öppnades. Priskontrollerna lossnade. Aktiviteten hände i många olika branscher. Vi blev ett mycket friare ekonomiskt samhälle. Den trenden fortsätter fortfarande. Internet har lagt till en helt ny dimension till prissättningen. ”

År 1971 var deltagandet på aktiemarknaden begränsat till de tio bästa procenten av amerikanerna, enligt historiska poster. Schwabs innovativa förändringar, och de rippeleffekter de förorsakade, öppnade lager tillgänglighet för arbetarklassen vuxna, varav cirka hälften beräknas äga aktier idag.

"Chuck betraktade alla uppdrag, frontbelastningar, marginalränta, markeringar, avgifter och andra" nedskrivningar av kapital "som konspiration mot allmänheten, " skrev författaren John Kador i Charles Schwab: How One Company Beat Wall Street and Reinvented the Brokerage Industri, publicerad 2002 av Wiley & Sons. "Han svor evig fientlighet till alla former av svindel av investerare."

Att erövra upp- och nedgångarna

Schwabs karriär har haft sin del av utmaningar, misstag och segrar. Många, men inte alla, inträffade under de första åren. "Det finns så många olika kapitel i mitt liv som innebar motgångar, " säger han. ”Från affärssynpunkt innebar de svåraste dagarna i mitt liv att möta några av dessa löner i de första åren av att utveckla denna verksamhet, och sedan i slutet av 1980-talet när Bank of America ägde vår verksamhet för en kort tid och jag trodde att det var kommer att säljas till någon annan. ”

Schwabs företag passerade märket för en halv miljon kund 1983, vilket väckte Bank of America: s uppmärksamhet; BofA förvärvade det för 55 miljoner dollar det året. Det var ett allmänt framgångsrikt men olyckligt fack. Schwab arrangerade en anskaffning av anställda på 280 miljoner dollar och företaget återfick sin oberoende.
"Den bästa dagen i mitt liv kan vara när vi sätter ihop en återköpsplan från BofA av de anställda och jag själv den 31 mars 1987, " säger Schwab. ”Det var ett fantastiskt ögonblick av upphetsning, följt av den roll vi har haft sedan dess, med alla innovationer som vi introducerat för branschen. Det har aldrig varit tråkigt. Entreprenörer måste ta reda på hur de kan förändra sig till något bättre. Du kan inte sitta på dina lagrar på någon del av ditt affärsliv. ”

Medan han kontinuerligt fungerade som ordförande och som styrelseledamot i Charles Schwab Corp. sedan dess införande 1986, avgick Schwab sin tjänst som VD 1999 för att sträva efter mer tid med sin andra passion, golf. "Golf ger en av de stora analogierna till livet: Den har en uppsättning regler, har många flyktiga stunder av osäkerhet, besvikelse och stor ära, " säger han. "Målet är att njuta av allt, och jag gör det." Men Schwabs lediga tid på länkarna skulle vara kortlivad. Nedbrytningen av marknaden i början av 2000-talet satte tabellen för kanske Schwabs mest imponerande affärsresultat: återuppbyggnad av hans misshandlade och hemorrhaging namngivare. 2004 återupptog han verkställande direktören. Då kände han att han var tvungen att fatta några djärva beslut, skrämmande och riskabla som kanske bara företagets grundare kunde. Han sänkte provisioner, återvände till 24-timmars telefonlinjer och gick ut för att återmärka företaget med sin styrka från 1998 års migration till Internet som en
byggsten. Det återvände till "Chuck" marknadsföringstema i det förflutna för att förstärka att det var någon där som brydde sig och tog ansvar för vad företaget gjorde varje dag.

En arv från framgång

Miljontals amerikaner har gynnats av den kända killen på andra sätt också. Bland hans många böcker har bästsäljare inkluderat Charles Schwabs guide till ekonomisk självständighet, som först publicerades av Three Rivers Press 1998 och uppdaterades 2004, och du är femtio - nu vad?, publicerad 2002, också av Three Rivers Press.

Schwab-fartyget hade rätt, vilket tillät honom att avgå som VD igen hösten 2008. Han är fortfarande en aktiv ordförande.

Schwab tror fast på filantropi och det goda det kan göra i samhället. Charles Schwab Foundation ger i genomsnitt årliga bidrag på 4 miljoner dollar till mer än 2300 ideella organisationer. Schwab och hans fru Helen grundade Charles och Helen Schwab Foundation på 1980-talet. Ideell verksamhet fokuserar på att hjälpa barn med inlärningssvårigheter i hela landet och fokuserar också på att stödja familjer med låg inkomst genom initiativ inom förebyggande av fattigdom, hemlöshet och missbruk.

Schwab tillåter att vid 73 och med den framgång som han haft har det inte mycket kvar för honom att bevisa. ”Jag hoppas att jag kan ge lite av mina erfarenheter till yngre människor på vägen, ” säger femfadern. ”Jag tycker att det är ganska spännande när jag tittar på miljön idag, eftersom miljön liknar min ungdom. Vi led fortfarande av resterna av det stora depressionen på 1950-talet, och pengar var trånga för många familjer. Ekonomin växte, men medelklassen hade inte utvecklats så mycket. Kommunikationen var fortfarande högre, där den idag är tillgänglig för alla. Jag ser mer oro över finansprinciperna idag - erkännandet av ett behov av att vara mer finansiellt disciplinerad. Du kan se det, vare sig det handlar om detaljhandel, bilförsäljning eller försäljning av finansiella tjänster. ”

Att göra den första kritiska investeringen

Efter all sin erfarenhet av finansiella investeringar medger Schwab att han har en ”fruktansvärd förspänning” om var människor bör göra sina initiala investeringar.

"Jag tycker verkligen att människor bör göra sina första investeringar i sig själva, särskilt i utbildning och deras hälsa, " säger han. ”Sedan när de får sitt företag igång eller sitt jobb etableras och de börjar ha lite överskott, är det när de bör börja investera på marknaderna på ett intelligent sätt. Du börjar dock med dig själv, för det är där du kommer att få din högsta avkastning någonsin. Om du har möjlighet att starta ett litet företag på egen hand eller med en liten grupp människor är det så roligt och avkastningen kan vara givande. ”

Det är inte att säga att finansiell planering inte bör börja i ung ålder - "men om de inte gör det, borde de komma med i spelet när de kan, " säger han. "Det värsta
du kan göra är att aldrig prata om pengar med din familj. Det bästa en förälder - eller en äktenskapspartner, för den delen - kan göra är att säga att det är OK att prata om pengar: hur man hanterar det, hanterar det, sparar det, budgeterar det. Och vi lever så mycket längre, du kan börja när som helst och se någon påverkan. ”

Han talar om ett möte som han nyligen hade haft med 18 högskolepensionärer på en finansiell kurs i Stanford som anledning till hopp för framtiden. ”Det var intressant för mig att reflektera tillbaka när jag var på Stanford, ” förklarar han. ”Då fanns det ingen ekonomikurs. Jag önskar att jag hade haft en. Dessa barn var ljusögda, vaksamma och ställde några mycket genomträngande frågor. ”