Låt inte dina barn ärva dina dåliga ekonomiska vanor

Sex ekonomiska misstag som du inte vill att dina barn ska upprepa

Det är inte regeringen, Wall Street eller de giriga hypoteksföretagen som har skylden för din finansiella kris. Ansvaret ligger bara hos DIG. Låt oss använda den här upplevelsen som ett lärande tillfälle så att "faderens (och / eller mors) synder" inte upprepas på dina barn.

1. Börja spara från dag ett. Vi har alla hört talas om magin i sammansatt ränta. Den magiska ingrediensen är tid. Boken SUCCESS for Teens beskriver The Choice: I slutet av 31 dagar skulle du välja att få en miljon dollar kontant eller ett enda öre som fördubblas varje dag under den terminen? Du skulle vara klokt att välja öre. Den 31: e dagen är betalningen 10 737 418, 24 dollar. Detta är en av de viktigaste ekonomiska lektionerna du kan lära dina barn - spara en procentandel av varje dollar de tjänar. Magin med sammansatt ränta kan göra dem magiskt och magnifika rika.

2. Köp inte skräp som du inte behöver Butiksterapi är inte en medicinsk behandling. Lägg märke till hur hus som är mer än 30 år gamla har små garderober och ännu mindre garage? Nu har vi stora garderober, vindar, 3-pluss bilgarage och har skapat en ny industri som har exploderat under de senaste decennierna - självlagring. Detta är så att vi kan lagra allt onödigt råolja vi köper. Sluta försöka medicinera dina elände genom att köpa fler saker.

Här är två ekonomiska frågor som jag ställer mig innan jag köper något: Behöver jag det eller vill jag bara? Det är bra att skilja behov från behov. Du kommer att bli förvånad över hur få som passar saker i behov och hur många som bara vill ha.

Om jag vill ha det - hur dåligt? Är det värt 7 gånger vad det kostar? Det är vad en enskild dollar är värd att investera till 10 procent avkastning under 20 år. Så om något prissätts till $ 30, kostar det mig verkligen $ 210 - den verkliga effekten på mina framtida besparingar och nettovärde. Att 149 $ impulsköp på Costco kostar bara din framtid mer än 1 000 $. Denna förståelse kan hjälpa till att förstöra din omättliga aptit för onödiga utgifter.

3. Drick inte från bara en flod. Vi lever i en era av entreprenörskap. Oavsett vilket jobb eller företag du har bör alla vara delaktiga i att generera flera inkomstströmmar från olika företag. Möjligheterna är för överflödiga och det är för lätt att inte göra det. Nu kommer du aldrig att bli törstig om en av dina floder blir dammad.

4. Låt inte ditt hus vara större än din plånbok. Låneföretag använder en beräkning för att avgöra om du har råd med inteckning, det kallas skuld-till-inkomstkvot (DTI). Detta är ett av siffrorna som blev för flexibla under de senaste åren, så att människor kunde komma in i hus som de inte riktigt hade råd med. Detta är också deras standard och behöver inte vara din. Precis som du ska äta bättre än FDA rekommenderade dagliga ersättning, bör du också ha mer försiktighet i dina ekonomiska val.

Det finns två former av DTI-kallade främre och bakre förhållanden.

Front ratio - Procentandelen av inkomster som går till bostadskostnader eller PITI (PITI inkluderar hypotekslån och ränta, hypoteksförsäkringspremie - i förekommande fall - riskförsäkringspremie, fastighetsskatter och hushållers föreningskostnader - om tillämpligt).

Ryggprocent - Procentandelen av inkomster som går till betalning av alla återkommande skuldbetalningar, inklusive de som täcks av den första DTI, och andra skulder som kreditkortsbetalningar, betalningar av billån, betalningar för studielån, betalningar för barnstöd, underhållsbidrag och juridiska domar . För ett överensstämmande lån måste detta förhållande vara 28:36 framförhållande till ryggförhållande och är en bra standard. Mer än detta förhållande kan ge dig en verklig ekonomisk sårbarhet och bör inte eftersträvas även om någon vill ge dig pengar över detta förhållande.

Viktigt ytterligare tips: Du bör alltid ha minst sex månaders månatliga levnadskostnader, inklusive din nya inteckning, på ett lätt likvida sparkonto innan du gör det ekonomiska fallet till en skuldskyldighet. Denna enda disciplin kan förhindra 99 procent av tillfälliga finansiella kriser i ditt liv.

5. Lämna inte dina ägg exponerade. Hur många gånger har du hört att du behöver ha en diversifierad investeringsportfölj? Trots att det mantraet har upprepats genom vår finansiella kultur, har de flesta människor mer än 90 procent investerat i en enda tillgångsklass - fastigheter, aktiemarknaden eller sin egen verksamhet. Om någon av dessa drabbas av tuffa tider, är nu 90 procent av deras finansiella värld i allvarlig fara (och kan leda till att vissa hoppar från höga byggnader).

Min filosofi är: Risk för dig själv, ditt företag och nya möjligheter, men inte sätta dina investeringsinnehav i riskzonen. Var aggressiv i att tjäna pengar och konservativ för att hålla dem. Säkra, diversifierade och långsiktiga investeringskorgar är där du vill placera dina ägg.

6. Odla ditt pengeträd. Den viktigaste investeringen du kan göra för att säkerställa din långsiktiga ekonomiska livskraft är investeringen i DIG och din personliga utveckling. Under dessa snabbt rörliga och ständigt föränderliga tider marginaliseras graden på din vägg inom några år. Efter examen bör inlärningen inte bara fortsätta utan påskyndas.

Som Jim Rohn säger: ”Formell utbildning kommer att göra dig levande; självutbildning kommer att göra dig till en förmögenhet. ”Det kommer att vara din ständiga tillväxt och utveckling som kommer att hålla ditt pengarträd fruktbart under hela tiden.