Hur du inte betalar din skuld

Att betala av din skuld är ett beundransvärt mål och ett smart drag för din ekonomiska hälsa, eller hur? Ja - om du gör det på rätt sätt, eftersom det finns fel sätt att göra det som faktiskt kan skada dig mer än de hjälper.

Att dra ur din 401 (k), dränera din nödfond eller ignorera dina månatliga räkningar för att betala av din kreditkortsskuld kan tyckas vara goda idéer för tillfället, men de kan få negativa konsekvenser på lång sikt.

Här är varför du inte bör …

1. Doppa i din 401 (k):

Det finns gott om skäl att inte använda dina 401 (k) för att betala av skulder, men låt oss börja med de potentiella ekonomiska konsekvenserna. Om du tar ut pengar tidigt - det vill säga före åldern 59½ - kommer inte bara de pengar att beskattas till din nuvarande inkomstskattesats, utan du kommer också att betala 10 procent.

Om din 401 (k) har en låneavsättning är det ett mer överkomligt sätt att betala av din skuld. Emellertid har 401 (k) lån också nackdelar. För det första tjänar inga pengar du lånar förrän du betalar tillbaka dem. Om du lämnar eller förlorar ditt jobb innan du betalar tillbaka lånet kommer hela saldot att betalas kort efter. Och om du inte kan betala det helt, kommer det att behandlas som en fördelning - vilket innebär att du kommer att ådra dig skatter och påföljder vid ett tidigt tillbakadragande. Det är ett riskabelt drag.

Slutligen, genom att använda dina pensionsfonder för att betala av din kreditkortsskuld, sätter du potentiellt ett farligt prejudikat. Du gör att du väljer din pensionsfond som ett alternativ för klibbiga ekonomiska situationer, vilket kan hjälpa dig att motivera uttag i framtiden, även om de inte är absolut nödvändiga. Om du inte har uttömt alla andra juridiska alternativ, försök att lämna din pensionssparande ensam för Future You.

2. Tappa ut din akutfond:

På grund av höga räntor på kreditkort och låg ränta på sparkonton är det inte klokt att hålla en stor kontantreserv medan du bär kreditkortsskuld från månad till månad. Det är emellertid inte heller en bra idé att tömma dina kontantreserver helt för att utplåna din skuld. Nödsituationer inträffar, och du måste ha några besparingar på plats för att hantera dem, eftersom ett kreditkort inte är en nödfond.

Hur mycket nödbesparing du bör hålla beror på din personliga situation. Som utgångspunkt bör alla ha 1 000 $. Vissa människor - som småföretagare, vårdnadshavande föräldrar eller enda försörjare - kan behöva mer, medan en enda ung professionell utan en inteckning förmodligen kommer att gå bra med en liten fond. Eventuella besparingar som är större än vad du behöver för nödsituationer kan ställas mot skuld, men töm inte hela din regniga dagsfond.

3. Förlora dina nuvarande räkningar:

När du är angelägen om att bli av med din skuld för gott, kan det vara frestande att klippa hörn någon annanstans för att betala den så snart som möjligt. Men att ignorera dina månatliga betalningsförpliktelser för att betala ner skulder är inte en sund metod. Du kommer troligtvis att drabbas av avgifter, och dina sena betalningar kan rapporteras till kreditbyråerna och förbli på dina kreditrapporter i sju år.

Betal istället dina räkningar och minsta skuldbetalningar först. Sedan, förutsatt att du redan har en liten akutfond, lägger du överskottet mot extra skuldbetalningar.

Så betala din kreditkortsskuld aggressivt, men skada dig själv inte ekonomiskt för att göra det. Sikta istället på att få ner din skuld genom att göra mer eller spendera mindre och fördela de extra medlen till dina kreditkortsräkningar.

Lär dig de fyra ekonomiska vanorna hos personer med utmärkt kredit - och börja förbättra din.