Terry vild för att bygga rikedom

Här är ett ekonomiskt dilemma för det framgångsrika. Alla med pengar i en pensionsplan står inför ett stort beslut: att konvertera eller inte konvertera till en Roth IRA.

Den stora rubriken är denna: Det finns ingen inkomstgräns för att göra en omvandling från en traditionell pensionsplan till en Roth IRA, där alla pengar kommer att växa och tas ut skattefria, och där det inte krävs några uttag.

Om du har pengar i ett individuellt pensionsavtal (IRA), ett IRA-rolloverkonto eller en tidigare arbetsgivares 40l (k), har du möjlighet att konvertera det till en Roth IRA, där alla pengar kan tas ut skattefritt .

Nästan varje finansiellt planeringsföretag eller fondbolag är redo att erbjuda råd, och online-kalkylatorer leder dig genom beslutsprocessen. En av de bästa finns på RothRetirement.com, där du hittar steg-för-steg-omvandlingsinformation och en enkel skattekalkylator.

Det finns en viktig fångst för konvertering: Du måste betala inkomstskatter nu på det belopp du konverterar till Roth.

Och även om du borde diskutera detta beslut med din skatterådgivare, här är några fler viktiga punkter att tänka på:

Innan du beskriver skattenumret måste du förstå de stora frågorna i detta beslut. Den verkliga frågan är om du tror att regeringen kommer att hålla sitt löfte om skattefria återtag från Roth i framtiden. Skattelagen har ändrats tidigare i namnet ”rättvisa.” Så är du villig att handla med att betala skatt idag av dina pengar efter skatt för löften om framtida skattefria uttag?

Vet när du ska betala skatten. Om du gjorde konverteringen från en traditionell IRA till en Roth IRA 2010, har du valet att redovisa alla dessa inkomster samma år (2010) eller dela lika mellan de kommande två skatteåren (2011 och 2012). Hursomhelst kommer det att bli en stor skattebit. Kom ihåg att dina traditionella IRA- eller IRA-överföringskonton är fyllda med bidrag före skatt tillsammans med obeskattade vinster under åren. När du gör konverteringen lägger du till alla tidigare obeskattade "inkomster" i din nuvarande inkomst för att bestämma din skatteskuld.

Planera inte att använda pengar från IRA för att betala skatterna. Om du gör det, kommer du att förlora det främsta skälet för att göra omvandlingen: den framtida skattefria tillväxten av alla IRA-pengar. Om du är under 59 ½ år och tar IRA-pengar för att betala skatten, kommer du att få 10 procent straff.

Den grupp som kan dra mest nytta av denna konverteringsmöjlighet är yngre sparare, som har mer tid för pengarna att sammansätta och övervinna de skatter som betalats nu. Men även om du är närmare pensioneringen finns det en extra förmån: Det krävs inga minimiuttag från en Roth (vid 70 års ålder). Så om du inte spenderar pengarna under din livstid kan dina arvingar låta den växa skattefritt eller dra tillbaka dem skattefri under deras livstid.

Ja, det här är ett komplicerat beslut. Det är därför det är viktigt att diskutera detta med din skatterådgivare i god tid. Och om du inte kan komma ner på ena sidan eller den andra, kan du alltid konvertera en del av din IRA till en Roth. På så sätt har du aldrig fullständigt ånger om ditt beslut. Och det är Savage Sanningen.