Kartlägga din ekonomiska framtid

Du är laserfokuserad på ditt företags ekonomiska framgång. Men hur är det med din personliga ekonomi? En studie av The American College avslöjar en viss statistik för att få en liten företagare att tänka djupare:

• 66 procent av småföretagare har aldrig konsulterat en finansiell rådgivare.

• Cirka 30 procent har inte uppskattat hur mycket pengar de behöver för en bekväm pension.

• Endast cirka 25 procent har en formell ekonomisk plan (en förståelse för var deras inkomst kommer från, dvs socialförsäkring, sparande, pension etc.) för pensionering.

• Mysliga 15 procent har skrivit en plan för att byta företag när de går i pension.

Varför kommer småföretagare inte att planera sin ekonomiska framtid? När det gäller ekonomisk planering står företagare inför speciella utmaningar som genomsnittliga anställda - med företagets sjukförsäkring och 401 (k) matchande planer för arbetsgivare - inte behöver oroa sig för.

"Om deras företag växer och behöver kapital, sätter småföretagare ofta all tillgänglig likviditet i verksamheten, vilket gör att de inte kan spara eller investera för andra finansiella planmål", säger Eleanor Blayney, certifierad finansiell planerare (CFP) och president för Vägbeskrivning för kvinnor, som utbildar finansiella rådgivare och stärker deras relationer med kvinnliga kunder.

De kommer sannolikt också att börja spara för sina ekonomiska mål senare än den genomsnittliga personen, säger Sara Stanich, CFP på Raymond James Financial Services Inc. "De kan ha lagt alla sina extra pengar i verksamheten, särskilt under de första åren och lämnat lite eller inga kontanter tillgängliga för avsättning för framtiden. ”

Ironiskt nog kan det att göra din verksamhet förstöra sin framtid. "Att inte göra den ekonomiska planeringen för sätter företaget självt i risk", säger Blayney. "Den personliga planeringen är lika viktig som affärsplaneringen, och på många sätt är de två integrerade."

Den goda nyheten är att det aldrig är för sent att börja planera personliga ekonomiska mål. ”Precis som om du har en affärsplan för att driva ditt företag, kan du inte försumma att ha din egen personliga ekonomiska plan. Tänk på det som en färdplan, säger Stephen L. Williams, CFP och vice president för finansiell planeringsstrategi vid BMO Private Bank. "Vissa antaganden är kanske inte korrekta, men när du har en plan på plats kan du göra justeringar och ändringar på årsbasis."

För att börja utveckla din personliga ekonomiska färdplan säger Stanich att "tänka på var du vill vara om fem, 10 eller 20 år. Vad krävs för att komma dit? ”

Här är en översikt över några viktiga stopp längs din ekonomiska planeringsväg.

1. Boarrangemang

Om du inte redan har köpt din egen ödmjuka bostad kanske du tror att drömmen om hemägande är utom räckhåll. Men att köpa ett hus ger dig en värdefull tillgång som potentiellt kan vara ett verktyg för att finansiera ditt företag en dag, och att köpa en kanske inte är så svår som du tror.

Ett vanligt misstag som småföretagare gör - att blanda sin verksamhet och sin personliga ekonomi - kan dock vara en stor hinder för hemägande. "Ägare för småföretag tenderar särskilt att göra det under de första åren av verksamheten, och det förvirrar verkligen den ekonomiska bilden, " säger Stanich. Att separera affärs- och personliga bankkonton är viktigt för att bygga både ditt företag och din personliga kreditbetyg och inkomstposter.

Ett annat vanligt fel att undvika: överminimera din inkomst. Stanich förklarar att många företagare gör varje kostnad till en affärskostnad så att de kan visa någon eller liten inkomst på skattedeklarationer. Det kan bita dig när du inte kan kvalificera dig för en inteckning på grund av en låginkomsthistoria, varnar hon.

Det är också viktigt att upprätthålla en stabil inkomst om möjligt, även om företagets försäljning fluktuerar. "Långivare vill se en stabil inkomst på dina skattedeklarationer över flera år, " säger Stanich. "Det kan vara en utmaning för företagare." När ditt företag är lönsamt, räkna ut hur mycket inkomst du behöver för att stödja en bekväm livsstil och hålla fast vid den.

2. Betala för college

Du behöver inte vara en ägare för småföretag för att krama på kostnaden för en högskoleutbildning. "Vissa uppskattningar är att det kostar i genomsnitt 200 000 dollar att sätta ett barn genom fyra år i skolan, " säger Williams. "För småföretagare som lägger all sin energi och sina medel på att få sina företag igång, var kommer pengarna ifrån för att läggas in i en 529 plan?"

"Företagare kan försena att spara på college tills deras barn är äldre, " säger Stanich. "Tyvärr inser människor inte vikten av att spara över tid."

Oavsett hur lite du kan bidra, rekommenderar Williams fortfarande att starta en 529-plan så snart varje barn är födt. "Dessa planer växer upp skatteutskott, och pengarna kan tas ut skattefria för kvalificerade collegeutgifter, " förklarar han. "Att göra konsekventa bidrag ger det en chans att blandas över tid."

Kom ihåg att du inte är den enda som kan bidra till ditt barns 529 plan. Williams föreslår att man uppmanar morföräldrar och andra familjemedlemmar att ge bidrag som semesterpresent ”istället för att köpa barnen den senaste elektroniska prylen.” Han rekommenderar också att man tittar på sätt att sänka college-fliken, vare sig de tillbringar de två första åren på en community college innan överföring till en större skola eller genom att söka ekonomiskt stöd.

3. Att känna slutspelet

Hörnstenen i all personlig finansiell vägkarta är pensionsplanering. Om du måste välja mellan att spara för pensionering, köpa ett hem eller finansiera dina barns utbildning, rekommenderar Williams att du gör pensionssparande till din prioritet. Du kan få ett lån för att finansiera ett hemköp eller ditt barns högskoleutbildning, men det finns inget sådant som ett pensionslån. "De flesta har sparat mycket mindre än de kommer att behöva finansiera en bekväm pension, " varnar han.

Småföretagare är bättre positionerade än de flesta för verkligheten att människor lever längre och därför måste arbeta fler år för att spara tillräckligt för pensionering, säger Williams. Medan de flesta anställda drömmer om att gå i pension vid 62 eller 64 år, fann en studie av BMO Wealth Institute, The Financial Balancing Act for Business Owners, att egenföretagare inte vill gå i pension förrän de är nästan 73. ”Det sätter dem på en bättre ekonomisk väg eftersom de inte kommer att gå i pension så länge, ”förklarar Williams. "I teorin kommer de att tjäna mer och mer på pension."

Men småföretagarnas attityder kan komma i vägen. "Jag har observerat ett karakteristiskt tankesätt bland småföretagare, " säger Blayney. "De är benägna att se som mycket hög risk, när faktiskt, om hanteras korrekt, är risken mycket mindre än deras investeringar i sina egna företag."

Blayney säger att företagare ofta ser aktiemarknaden som något de inte kan kontrollera, medan de känner helt kontroll över sina egna företag och därför är mer bekväm med dessa risker. Som ett resultat misslyckas många "småföretagare ofta med att diversifiera sitt nettovärde genom att använda andra finansiella tillgångar för att kompensera för företagets risker."

Kostnad är en annan faktor som skrämmer entreprenörer bort från pensionsplanering. "Vissa företagare tvekar att sätta upp en pensionsplan eftersom de är rädda för kostnaderna, " säger Stanich. ", En pensionsplan kan ge betydande skattemässiga fördelar, både för företaget och för ägaren personligen."

Det finns pensionsplaner tillgängliga för alla storlekar på företag idag, även för enskilda innehavare. Och om du redan är över 50 har du fortfarande tid. Faktum är att Williams säger att om du är 50 år eller äldre bör du dra nytta av insamlingsbidrag som gör att du kan bidra mer till en pensionsplan än vad yngre människor kan.

För en småföretagare är successionsplanering en avgörande byggsten i varje pensionsstrategi. BMO Wealth Institute-undersökningen fann att bara 25 procent av småföretagare har en successionsplan. "De kan anta att deras barn tar över sina företag eller att det blir lätt att sälja", säger Williams. "Trots detta, lägg tid och ansträngning på att bygga din successionsplan fem till tio år innan du förväntar dig att gå i pension." Din ekonomiska planerare, advokat och revisor bör alla vara med och skapa successionsplanen.

Här sammanflätas dina personliga och affärsmässiga ekonomiska planer: "Om du inte har gjort din egen pensionsplanering och räknat ut vad du kommer att behöva kommer du inte ha den information som behövs för att fatta ett försäljnings- eller avgångsbeslut om ditt företag", varnar Blayney . Om du inte vet vad dina behov är kan du sälja för tidigt eller till ett dåligt pris, tillägger hon.

4. Täcka dina tillgångar

Limet som håller hela din finansiella plan tillsammans är försäkring. "Försäkringsplanering och implementering spelar en nyckelroll i en företagares ekonomiska planering, " säger Blayney. Småföretagare möter unika utmaningar här, eftersom tillsammans med all den försäkringsskydd som ditt företag behöver - till exempel fastighetsförsäkring, ansvarsförsäkring, arbetstagares ersättning och eventuellt sjukförsäkring för dina anställda - skapar företagets äganderätt särskilda personliga försäkringskrav.

Du kanske behöver:

• Livförsäkring i kombination med ett köp / säljavtal för att göra det möjligt för en efterträdare att köpa ut din make eller andra familjemedlemmar i händelse av din död.

• Handikappförsäkring för att skydda din inkomst om du inte kan arbeta i branschen.

• Försäkringsnyckel för att säkerställa att verksamheten kan fortsätta om du dör eller är funktionshindrad.

"Fråga dig själv vad som skulle hända med verksamheten om du inte kunde arbeta eller om du dog", säger Stanich. "Det är verkliga risker som försäkring kan skydda mot."

Glöm inte kostnaderna för hälsovård, berättar Williams, med hänvisning till en nyligen genomförd Fidelity-studie att ett par i pension kommer att spendera $ 220 000 på sjukvård under deras livstid. ”Det inkluderar inte långtidsvård, som mer än 50 procent av människor kommer att behöva vid någon tidpunkt. Den genomsnittliga vistelsen i långtidsvård är tre år och den genomsnittliga kostnaden idag är $ 40.000 till $ 80.000 per år, ”säger Williams. "Det kan decimera ditt ägg för pensionering."

Långtidsförsäkringen är underutnyttjad, säger Williams. Om du har råd med det, ju tidigare du köper det, desto bättre blir du. "Fyrtio- och 50-åringar funderar inte på det ännu, men om du väntar tills du är 70 är det oöverkomligt dyrt."

När det gäller försäkring, "företagare bör tänka på att grupppolicyer i allmänhet är billigare än individuella försäkringar, " säger Stanich. "Försök alltid att få grupppriser om du är berättigad."

Lägga till det

Nu när vi har gett dig en översikt över din ekonomiska färdplan börjar du nollställa dina personliga behov. "Ditt första steg bör vara att anställa en kompetent, erfaren planerare, helst en certifierad ekonomisk planerare som är bekant med småföretagens ägare, " säger Blayney.

Den här personen kommer att bli en viktig medlem i ditt rådgivande team. "De flesta småföretagare har en revisor och vanligtvis en advokat, men dessa yrkesverksamma, så värdefulla som de kan vara, kan inte nödvändigtvis samordna både dina personliga och affärsmässiga omständigheter."

Om det känns överväldigande, säger Stanich att ta barnsteg: "Det viktiga är att fortsätta röra sig i rätt riktning."